Índice igualmente ponderado Um índice igualmente ponderado pesa cada ação de forma independente, independentemente de sua capitalização de mercado ou tamanho econômico (vendas, ganhos, valor contábil). Devido aos movimentos de preços diários das ações dentro do índice, o portfólio deve ser constantemente re-equilibrado para manter as posições em cada estoque iguais entre si. O índice é altamente diversificado com todos os estoques no universo igualmente ponderados. Em oposição à ponderação do limite de mercado, o índice não está com excesso de estoque excesso de estoque e ações com baixo índice de baixo peso. Os erros de preços são aleatórios. Fácil de construir FNB e fundos mútuos relativamente fiscais. Normalmente, adiciona 1 2 por cento no retorno anual em longos períodos após as despesas, comparado aos índices ponderados do limite de mercado. Nenhuma distinção é feita entre a avaliação relativa ou absoluta das ações dentro do universo. Difícil manter as ações no índice igualmente ponderadas devido a flutuações de preços constantes. Difícil para este tipo de índice gerenciar quantias substanciais de dinheiro devido à necessidade de investir montantes iguais nas ações maiores e menores. Como calcular o índice ponderado de capítulos do mercado ao longo do tempo, os índices tradicionais ponderados de mercado, como o SP 500 e o Russell 1000, demonstraram superar a maioria dos gerentes ativos. No entanto, os índices ponderados do limite de mercado sofrem de uma falha sistemática. O problema é que os índices ponderados do mercado aumentam o valor que possuem de uma determinada empresa à medida que o preço das ações da empresa aumenta. À medida que as ações da empresa diminuem, a capitalização de mercado cai e um índice ponderado de mercado será automaticamente proprietário de menos dessa empresa. No entanto, no curto prazo, os preços das ações geralmente podem ser afetados pela emoção. Um índice de mercado que baseia seus pesos de investimento exclusivamente em capitalização de mercado (e, portanto, preço de mercado) investirá sistematicamente demais em ações quando eles forem muito caros e muito pouco em ações quando tiverem preço em níveis de barganha. (Na bolha da internet, por exemplo, à medida que os estoques de internet subiram no preço, os índices ponderados pelo mercado tornaram-se fortemente concentrados neste setor sobreprezado e também subestimados nos estoques de empresas estabelecidas em indústrias menos excitantes.) Essa falha sistemática parece Custe os índices ponderados de mercado de aproximadamente 2 por ano em troca de longos períodos. Retorno anual do SampP 500 nos próximos 20 anos: 9.1 Índice igualmente ponderado Uma maneira de evitar o problema de comprar muito estoque de alta e muito pouco de ações de pechincha em um índice ponderado de mercado é criar um índice que pesa cada estoque em O índice igualmente. Um índice igualmente ponderado ainda possui muito estoque de alta e muito poucas ações de preço acessível, mas em outros casos, será mais um estoque de pechinchas e menos ações de alta qualidade. Uma vez que os estoques no índice não são afetados pelo preço, os erros serão aleatórios e médios ao longo do tempo. Por esse motivo, os índices igualmente ponderados devem adicionar de volta os aproximadamente 2 por ano perdidos pelas ineficiências da ponderação do mercado. Retorno anual do índice ponderado igual da SampP 500 ao longo de 20 anos: 11,8 Índice ponderado fundamentalmente Índices ponderados fundamentalmente pesam empresas com base em seu tamanho econômico usando medidas como vendas, valor contábil, fluxo de caixa e dividendos. Semelhante aos índices igualmente ponderados, os pesos da empresa não são afetados pelo preço de mercado e, portanto, os erros de preços também são aleatórios. Ao corrigir os erros sistemáticos causados pela ponderação unicamente por market-cap, testados nos últimos 40 anos, os índices ponderados fundamentalmente também podem adicionar os aproximadamente 2 perdidos a cada ano devido às ineficiências da ponderação do market-cap (com o último 20 anos adicionando ainda mais). Retorno anual do RAFI FTSE 1000 Índice ponderado fundamentalmente ao longo de 20 anos: 12,2 Índice ponderado pelo valor Por outro lado, os índices ponderados pelo valor procuram não apenas evitar as perdas devido às ineficiências da ponderação do mercado, mas também agregar desempenho ao comprar Mais de ações quando estão disponíveis a preços de pechincha. Os índices ponderados pelo valor são continuamente reequilibrados para aumentar o peso das ações que são cotadas no maior desconto para várias medidas de valor. Ao longo do tempo, esses índices podem superar significativamente os gerentes ativos, os índices ponderados do mercado, os índices igualmente ponderados e os índices fundamentalmente ponderados. Retorno anual do índice ponderado pelo valor ao longo de 20 anos: 16.1 Os retornos do índice ponderado pelo valor, que são baseados nos autores, medidas de baixo custo e qualidade, com base em resultados de trânsito, representam resultados de pesquisa testados, não são indicativos de nenhum Investimento específico e não se baseiam na negociação real. Os resultados de pesquisa testados de novo, assumindo que os dividendos são reinvestidos, não incluem uma dedução para as taxas de administração, refletem o impacto potencial do mercado sobre o calendário comercial e a liquidez da segurança e refletem uma dedução para a negociação média e os custos de impacto do mercado de 0,21 do capital negociado. Os retornos para os outros índices apresentados não incluem quaisquer taxas ou despesas e incluem o reinvestimento de dividendos. Os resultados da pesquisa representam o período de 20 anos que termina em 12312010. O Índice ponderado de valor não é um consultor de investimento, corretora ou empresa de investimento. O índice ponderado de valor é um termo usado para descrever a filosofia de investimento explicada em The Big Secret para o pequeno investidor. O índice ponderado de valor é detido em parte por Joel Greenblatt. Copie o índice ponderado de valor de 2016. Índice ponderado de valor é uma marca registrada. Todos os Direitos Reservados Início Termos de Uso Política de Privacidade
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